Самые ликвидные акции ммвб

Российские акции второго эшелона

Самые ликвидные акции ммвб

В то время, как индекс ММВБ и его долларовый эквивалент индекс РТС знакомы практически любому, кто хоть как-то связан с российскими акциями и Московской биржей, о российском индексе акций второго эшелона средний инвестор в акции знает заметно меньше. В этой статье я попробую разобрать этот индекс, сказать о его плюсах и минусах, а также о том, насколько он может быть интересен для российского инвестора.

Не голубые фишки

Однако для начала кратко вспомним свойства основного индекса ММВБ, состоящего из акций крупнейших российских компаний в пропорции, соответствующей их капитализации. Акции этих компаний обладают следующими свойствами:

Они ликвидны, т.е. могут быть куплены и проданы за несколько минут

Они имеют высокий ежедневный объем торгов

Их котировки меньше подвержены изменениям, чем котировки более мелких акций

В индекс ММВБ включены 50 таких акций, причем явными лидерами являются Сбербанк, Газпром и Лукойл — их суммарная доля в индексе около 40%. Однако с конца 2017 года методика расчета индекса изменится — количество акций в индексе перестанет быть фиксированным, а важной станет не только капитализация, но и коэффициент ликвидности, определяемый как отношение объема торгов по акциям к капитализации компании.

Для включения акции в индекс предполагается сделать его не ниже 15%, для исключения — ниже 10%. Повысится требование к числу акций, которые должны находиться в свободном обращении — теперь их доля составит не менее 10%, а не 5%, как раньше. Пересмотр индекса по-прежнему будет проходить каждый квартал. Существует также индекс ММВБ 10, содержащий 10 наиболее ликвидных акций с наибольшей капитализацией — так называемых «голубых фишек».

Вот так выглядит график ММВБ на Московской бирже на сегодняшний день:

Столбиками в нижней строке показан поквартальный объем торгов акциями из индекса — он был на среднем уровне около 3 трлн. рублей в квартал в 2006-2012 годах и стал несколько ниже с 2012 года по настоящий момент. Как видно, с декабря 2004 года индекс вырос немного больше, чем в 4 раза без учета выплачиваемых компаниями дивидендов.

Акции компаний индекса второго эшелона обладают противоположенными свойствами:

Они менее ликвидны — сделки могут занимать от дней до недель

Ежедневный объем торгов гораздо ниже, чем у голубых фишек

Их котировки гораздо более волатильны, чем у лидеров рынка

Вот так выглядит индекс акций второго эшелона (MICEX SC или MICEX-2) с момента начала расчета (декабрь 2004):

Здесь можно отметить сразу несколько несколько интересных моментов. Во-первых, индекс акций второго эшелона вырос заметно сильнее основного — примерно в 7 раз. Расчет дает среднегеометрическую доходность около 15% годовых — это кажется хорошим результатом при сегодняшней инфляции на уровне 5% и примерно той же ставке по депозитам, но не стоит забывать, что и средняя инфляция за расчетный период была выше сегодняшней. Как видно, объемы торгов даже в «насыщенные» 2009-2011 годы были примерно в 50 раз ниже, чем у голубых фишек.

Хотя внешний вид индексов кажется очень похожим, можно заметить различия, которые хорошо объясняются высокой волатильностью акций малых компаний. Так, уже к 2007 году MICEX SC поднимался до отметок более 6000 с 6-кратной прибылью, тогда как максимальная прибыль ММВБ в том же году не пробила 4-кратный порог.

В кризис 2008 индекс просел ниже ММВБ, а в 2010 отскочил выше, установив новый максимум (индекс ММВБ этого не сделал). В последующий период стагнации индекс падает в два раза, а с 2015 года начинает стремительный рост, в настоящий момент находясь на исторических максимумах.

В долларовом выражении индекс (обозначаемый РТС-2) тоже получает преимущество над РТС, хотя менее выраженное — примерно на 30%:

Какие минусы у акций второго эшелона? Если у компаний на внебиржевом рынке отчетность не публикуется, то здесь мы имеем скорее нерегулярные публикации, сделанные по разным стандартам. Это усложняет и без того трудную процедуру анализа. Сведения о руководстве и составе акционеров не всегда доступны. На поведение котировок ввиду относительно небольшой капитализации компаний больше влияет политический фон и коррупция. «Справедливая» рыночная цена из-за довольно большого спреда в 1-3% — немного относительное понятие.

Волатильность акций второго эшелона впечатляет. В начале 2015 года привилегированные акции ОМЗ выросли на 300%, акции «Разгуляя» — на 161%, аптечной сети «36,6» — почти на 60% за один день, бумаги РБК — на 71%. Вообще дневные колебания акций в этом эшелоне на 5% можно считать нормальными.

Что делает акции второго эшелона привлекательными для инвестора? В кризис или при многолетнем падении, как в 2011-2014 годы цена на низколиквидные акции скорее, чем в случае крупных акций, «вбирает» в себя весь негатив, открывая возможности для роста. Как видно из примеров, можно пересиживать падение 4 года — и разом отбить убытки в течение пары месяцев.

Ниже представлены первые десять акций из индекса второго эшелона, полный список доступен по http://www.moex.com/s903.

Как и в случае индекса ММВБ, индекс  MICEX SC включает в себя 50 акций. При этом тут отсутствует явная тройка лидеров, как у ММВБ — хотя в силу возможного «скачкообразного» изменения стоимости акций рыночная капитализация компаний иногда может сильно меняться. Волатильность обуславливает и более заметную ротацию в индексе — так, при его последнем пересмотре были исключены и добавлены три новые компании.

Как вложиться в акции второго эшелона?

Даже если включить в период сравнения четырехлетний спад акций второго эшелона, то за период 2004-2015 годов рублевый MICEX-2 принес не меньше, чем ММВБ — оба выросли примерно в три раза. Причем дополнительным преимуществом малых российских компаний являются повышенные дивиденды для увеличения свой рыночной привлекательности — при текущих ставках можно вполне рассчитывать на 7-9% годовых.

Ну а с учетом последующего роста, гораздо более бурного во втором эшелоне, долгосрочная выгода от акций мелких компаний вполне очевидна. История американского рынка также показывает долгосрочное преимущество малых компаний стоимости. Конечно, можно анализировать и покупать акции поштучно — однако лучшей и гораздо менее затратной идеей было бы купить индекс второго эшелона целиком.

Возможно ли это?

На российском рынке существует более десятка индексных паевых фондов на индекс ММВБ — однако  индексного ПИФа на акции второго эшелона я не знаю. Тем не менее возможности есть. Чтобы их увидеть, можно открыть страницу http://pif.investfunds.ru/funds и в графе «Объект инвестиций» указать «Акции, второй эшелон». На данный момент имеется шесть вариантов фондов с акциями второго эшелона открытого и интервального типа:

В пяти из представленных вариантов рейтинг отсутствует из-за недостаточной доли российских активов, а доходность за три года колеблется от 7 до 209%. Причем здесь к доходности плюсуется девальвация рубля декабря 2014 года. Каким образом фонд «Оплот» умудрился ничего не заработать на бурно растущем рынке — вопрос к фонду, но этот вопрос раньше других должны задавать его пайщики. Сравнивать с индексом корректно только результаты фонда «Арсагера», который поднялся за последние три года на 144% или в 2.4 раза.

Котировки индекса MICEX SC при этом выросли примерно с 3000 до 7000 пунктов, т.е. в 2.33 раза. Следовательно, компания Арсагера с задачей не проиграть индексу (опустим дивиденды) справилась. С другой стороны нужно понимать, что указанные данные не означают подобной доходности в будущем — за период 2011-14 годов рублевый индекс упал почти на 50% и паевые фонды скорее всего отразили бы похожий результат. Для адекватной оценки рисков и доходности лучше использовать период от 10 лет. Подробные условия инвестирования (входной порог, комиссии и пр.

) можно получить, кликнув на соответствующий фонд.

Акции третьего эшелона?

Не попадающие в первую сотню, но обращающиеся на биржи акции можно отнести к третьему эшелону, который граничит с внебиржевым рынком. Различие цене спроса и предложения на акцию тут находится в пределах 5-10%, а сделки очень редки. Соответственно, возрастает волатильность — цена на акции третьего эшелона может «прыгать» на 15-20% в течение одного дня.

Читайте также  Акции каких компаний принесут наибольший доход

И если вы купили такую акцию и цена прыгнула в плюс, радости от этого немного — пока вы будете продавать акцию, цена легко может прыгнуть в противоположенном направлении. Индекса на акции третьего эшелона нет — компания может лишь бороться за попадание во второй эшелон и (возможно) получить больше интереса со стороны рассмотренных выше паевых фондов.

Вот, например, котировки акций компании «Звезда», занимающейся производством двигателей с высокими оборотами:

Как правило, такие акции дешевы. На американском рынке аналогом являются мусорные «penny stocks» стоимостью ниже 5 долларов, также балансирующие между биржевым и внерыночным обращением. Их иногда любят стоимостные инвесторы, но стоит помнить, что не всякий дешевый товар хорош — есть разница между временной скидкой на хорошие акции (в кризис) и адекватной оценкой незавидного положения компании. Кроме того, на акциях такого типа любят зарабатывать посредством «надувания» цены, когда неизвестная компания «раскручивается» циклом статей и цена ее акций повышается — после чего держатель сбрасывает свой пакет.

Вывод

Индекс на акции второго эшелона можно рассматривать как индекс ММВБ «с плечом». Это означает, что MICEX-2 в благоприятных условиях растет более бурно, чем стандартный индекс, но и проявляет больший пессимизм в кризис.

Что из этого следует? То, что MICEX-2 особенно хорош либо после глубокого падения рынка, либо после затяжной стагнации — не случайно всплеск объема торгов на второй эшелон отмечался в 2009-10 годах.

При этом индекс может быть хорошим вариантом не только в кризис, но и для долгосрочного инвестора, который может спокойно перенести просадку в 50% (актуально для рынка вообще, а для мелких волатильных акций — особенно). Делать ли акции второго эшелона своим инвестиционным инструментом и на какой срок, зависит от конкретного инвестора — но надеюсь, что моя статья может помочь в принятии решения.

Источник: http://investprofit.info/micex-sc/

Голубые фишки ММВБ как один из лучших способов инвестирования

Дек 11, 2016 22:30  Редактор

Многие начинающие инвесторы задаются вопросом, как сохранить и приумножить свои сбережения в условиях нестабильности экономики, когда снижаются доходы не только простых граждан, но и, казалось бы, успешных компаний. В таких условиях бывает непросто определиться с надежными инструментами для вложений и сделать правильный выбор. Тем, кто хочет заняться инвестированием, но не знает с чего начать, советуем обратить внимание на акции «голубых фишек» ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи).

Что значит Голубые фишки фондового рынка? Определяющие характеристики

Голубыми фишками называются акции наиболее высокодоходных и ликвидных компаний. Откуда появилось такое название? По аналогии с голубыми фишками в покере, имеющими наибольшую ценность. Как правило, акции компаний «первого эшелона» регулярно приносят дивиденды, они легко реализуются при необходимости.

Четких критериев по отбору ценных бумаг не существует, многие биржи и рейтинговые агентства формируют их перечень под себя. Хотя общие характеристики у голубых фишек все же имеются.

Определяющими характеристиками по отбору голубых фишек являются:

  • Положительная динамика развития компании на протяжении длительного периода.
  • Стабильный рост стоимости эмитируемых ценных бумаг.
  • Значительная степень капитализации. Еще лучше, если компания – монополист на рынке.
  • Хорошая ликвидность ее ценных бумаг.

На Московской бирже Индекс голубых фишек просчитывается каждые три месяца по результатам проходивших сделок по ценным бумагам за текущий период. ММВБ является ведущей фондовой биржей России, где ежедневно проходят торги по акциям и корпоративным облигациям. Оборот торгов составляет до 98% от оборота всех российских бирж и до 70% — от мирового объема торговли акциями и АДР.

Преимущества и недостатки голубых фишек ММВБ

Преимущества

  1. В долгосрочной перспективе акции приносят стабильные дивиденды.
  2. Обеспечивают защиту средств от чрезмерных колебаний цен на биржах.
  3. Они наименее уязвимы, поскольку в трудные времена крупные компании получают поддержку государства.
  4. Высокий уровень прозрачности для акционеров сводит к минимуму обман со стороны компаний-эмитентов.

Голубые фишки имеют ряд неоспоримых преимуществ, поэтому пользуются устойчивым спросом не только у инвесторов, но и у трейдеров.

Обратите внимание — мы предоставляем сервис по подбору кредитов для физических и юридических лиц на любые цели. Процентная ставка 7,5% до 30 октября 2018 г только для посетителей нашего сайта. Успейте рефинансировать свои кредиты или взять новый на выгодных условиях.

Недостаток у высоколиквидных акций всего один:

  1. Это низкая доходность в краткосрочной перспективе – до 10% в год. И хотя стоимость акций растет не спеша, зато это происходит постоянно.

У голубых фишек нет резких падений котировок, активы отличаются высокой надежностью и устойчивостью к экономическим кризисам. Инвестировать в акции лучше всего сроком от 5 лет и более.

Акции каких компаний относят к голубым фишкам в России?

Как правило, к голубым фишкам причисляют ценные бумаги компаний-монополистов и ведущих в своих отраслях. Чаще всего это крупные банки с долевым участием государства, энергетические и нефтегазодобывающие предприятия, телекоммуникационные компании.

Элиту российского фондового рынка согласно данным Московской биржи на сегодняшний день представляют:

Один из ведущих мировых энергетических гигантов, годом основания, которого считается 1991 год.

На протяжении многих лет компания занимается:

  1. Поиском и разработкой полезных ископаемых на территории РФ.
  2. Добычей газа и нефти.
  3. Переработкой углеводородов, их хранением и транспортировкой.

Протяженность газотранспортной системы Газпрома составляет свыше 160 тыс. километров и это один из лучших мировых показателей.

Главными держателями акций предприятия являются: государство (до 38,4%), ОАО «Роснефтегаз» (11,0%), ОАО «Росгазификация» (0,9%). Номинальная стоимость одной акции – 5 SUR.

Универсальный коммерческий банк, одна из наиболее крупных банковских структур России и Европы. Его деятельность контролируется Центробанком РФ. Ценные бумаги Сбербанка уступают по ликвидности только акциям Газпрома, да и то не всегда.

Основным акционером Сбербанка является Центробанк России (50%+1 голосующая акция). Торги по акциям на ММВБ составляют до 40% от общего объема продаж. Первоначальная цена актива – 3 SUR.

Нефтяной гигант России.

Из основных направлений деятельности предприятия можно выделить:

  1. Разведку и освоение новых месторождений нефти и газа (главная ресурсная база находится в Западной Сибири).
  2. Добычу и переработку полезных ископаемых.
  3. Производство нефтепродуктов и их реализацию.

В 2011 году предприятие возглавило рейтинг среди аналогичных мировых компаний по запасам нефти.

Акции ПАО Лукойл распределены между ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (91,7%) и Депозитарной компанией «Гарант» (2,5%). Остальные на руках у физических и юридических лиц. Номинальная стоимость акции – 0,025 SUR.

Компания-ритейлер, начавшая свою работу в 1994 году, имеет в настоящее время довольно развитую сеть торговых точек в разных регионах России.

В нее входят:

  1. Свыше 1000 магазинов косметики.
  2. 8346 продовольственных магазинов.
  3. Более 100 магазинов «Магнит семейный».
  4. 200 гипермаркетов.

У главных акционеров компании, коими являются ее учредители, на руках находится 52,9% акций. Остальные 47,1% активов в свободной продаже. Номинальная стоимость одного актива – 0,01 SUR

Еще одно крупное нефтегазодобывающее предприятие России, созданное в 1993 году после выделения из структуры «Главтюменьнефтегаза».

К ведущим направлениям деятельности относятся:

  1. Поиск нефтегазоносных пластов на территории России (основные разработки ведутся в Ханты-Мансийском автономном округе).
  2. Добыча и реализация нефти и газа.
  3. Производство нефтепродуктов, а также продуктов нефтехимии и их сбыт.

В 2008 году предприятие успешно заняло 7-е место среди российских компаний по объему прибыли.

Основными держателями акций Сургутнефтегаза являются его дочерние предприятия (около 60% акций). Часть активов в свободной продаже.

На сегодняшний день номинальная цена одной акции – 1 SUR.

Крупнейший российский производитель природного газа. Его разведка, добыча, переработка и реализация – вот основная сфера деятельности НОВАТЭКА. Запасы газа у компании позволяют ей уверенно занимать 4е место в мире среди аналогичных предприятий. Год основания компании – 1994.

Основными держателями акций (по данным на 2012 год) являются: ZAO Depositary and Clearing Company (45,8%), ООО «Дойче банк» (29,9%), ОАК «Газпромбанк» (10,0%), ООО «Левит» (7,3%). Номинальная цена актива – 0,1 SUR.

  • ПАО «ГМК «Норильский никель»

Крупнейшая горно-металлургическая структура на территории РФ, основанная еще в 1989 году.

В сферу деятельности предприятия входит:

  1. Разведка новых месторождений полезных ископаемых, драгоценных и цветных металлов.
  2. Добыча, обогащение и переработка руды, реализация продукции.
  3. Производство электроэнергии и тепла для собственных нужд.

ГМК Норильскникель поставляет на мировой рынок более 50% палладия, 18% никеля, 14% платины и 2,8% меди.

Основными акционерами компании выступают: холдинг «Интеррос» (28,0% активов), компания «Российский алюминий» (25,1%), «Металлоинвест» (4,0%). Остальные акции в свободном обращении. Нарицательная цена одного актива – 1 SUR.

Читайте также  Выгодно ли покупать акции газпрома

Второй по показателям российский банк, уступающий лишь «Сбербанку России». На его основе создана международная финансовая группа, предоставляющая комплексное обслуживание клиентам в 19 странах мира. Год основания ВТБ Банка — 1990 г.

В управлении государства – 60,9% акций банка. Остальные ценные бумаги на руках у юридических и физических лиц. Номинальная цена акции – 0.01 SUR.

Одна из ведущих российских компаний, сформированная в 1991 году. Занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и их реализацией.

Основным держателем ценных бумаг компании является ОАО «Роснефтегаз» (69.5%). Все эти акции находятся в управлении у государства. Еще 19,8% у юридических и физических лиц, остальная часть в свободной продаже. Номинальная цена одного актива – 0.01 SUR.

Один из лидеров телекоммуникационных структур на просторах России и стран СНГ. Количество абонентов компании в 2016 году достигло 77,8 млн. человек. Бренд «МТС» входит в ТОП-100 самых дорогих в мире. Дочерние компании представлены в Белоруссии, Армении, Киргизии и ряде других стран.

Основным акционером компании выступает АФК «Система» (51,5% акций).

Остальная часть выставлена на торги в ММВБ и Нью-Йоркской фондовой бирже (48,5%). Первоначальная стоимость акции – 0.10 SUR.

Какие голубые фишки наиболее прибыльны?

Для участия в торгах на фондовом рынке РФ предприятия выставляют всего 30% акций (для сравнения, в США – это 80%). Правда, большая их часть представлена голубыми фишками. Нередко у инвесторов-новичков возникает резонный вопрос, какие акции голубых фишек лучше приобретать на бирже? Изучаем доходность компаний.

Название компании Доходность предприятия в 2016 году относительно 2015 года Чистая прибыль, млрд. руб. Общая сумма, намеченных к выплате дивидендов, млрд. руб. Дивиденды по одной акции, руб.
ПАО Газпром ò на 31% 194,5 187,0 7,9
ОАО Сбербанк России ñ в 3,8 раза 117,8 3,5 2,6
ПАО Лукойл ò в 2,2 раза 160,3 95,3 112,0
ПАО Магнит òна 5% 41,0 17,0 84,6
ОАО Сургутнефтегаз ò на 22% 30,7 6,1 6,9
ОАО НОВАТЭК ñ в 3,3 раза 198,3 20,9 6,9
ПАО ГМК Норильский никель òна 13,4% 126,6 1,1 444,2
ПАО ВТБ Банк ñ в 3,1 раза 34,1 8,5 0.00117
ОАО НК Роснефть òна 57,3% 129,0 124,5 11,1

При формировании акционного портфеля на 2017 год следует учитывать три направления инвестиционного подхода, способствующих минимизации рисков с сохранением высокой доходности вложений.

  • Можно инвестировать в компании, бизнес которых будет неизменно развиваться, несмотря на застой в экономике и значительную волатильность фондового рынка. К этой группе относится предприятие «Магнит».
  • Покупка акций системообразующих компаний и компаний-монополистов также будет приносить стабильные дивиденды. Из этой группы стоит отметить: ПАО Газпром, ПАО Лукойл, ПАО ГМК Норильский никель, ОАО НК Роснефть.
  • Риски по инвестициям будут минимальны, если конкуренция у бизнеса минимальна и сохраняется высокая потенциальная емкость рынка. К таким компаниям относится ММВБ.

Подведем итоги: Инвестиции в голубые фишки России считаются одним из лучших способов долгосрочных вложений. Для них характерна минимальная степень риска и потенциально высокая прибыль. По акциям голубых фишек обычно определяют состояние фондового рынка в целом.

Источник: https://crediti-bez-problem.ru/golubye-fishki-mmvb-kak-odin-iz-luchshix-sposobov-investirovaniya.html

Самые «текучие» акции

. Задачи инвестора не ограничиваются поиском перспективных активов – привлекательные бумаги еще нужно купить, а затем продать. Такая возможность есть не всегда – мешает низкая ликвидность.

Используйте пошаговые руководства:

Голубыми фишками» называют самые ликвидные ценные бумаги. Но какие именно акции или облигации можно к ним отнести? Здесь мнения расходятся. Сам показатель ликвидности аналитики инвесткомпаний рассчитывают по-разному. Кто-то ориентируется на объем торгов, другие – на количество сделок за день.

Ликвидность (от liquidus (лат.) – жидкий, текучий) – это возможность быстро реализовать актив без существенной потери его стоимости.

Для ценных бумаг важна величина пакета, который можно продать без отклонения цены от рыночной, установившейся в данный момент. Таким образом, один из ключевых показателей ликвидности – объем торгов по данной бумаге. Но только им ограничиваться нельзя. Предположим, за короткий промежуток проходит всего несколько очень крупных сделок, а затем торговая активность сходит на нет. Акция или облигация на какое-то время попадет в верхние строчки рэнкингов по объему торгов, однако ее ликвидность вряд ли можно считать высокой.

При составлении рейтинга самых ликвидных акций «Ф.» учитывал сразу пять различных коэффициентов.

Мы рассматривали результаты торгов на ММВБ в основном режиме. Это наиболее показательные данные, а с учетом внебиржевого рынка совокупные объемы сделок с каждой акцией получились бы выше. К примеру, внебиржевые операции по обыкновенным бумагам РАО «ЕЭС России» составляют порядка 20% от их оборота на ММВБ. Очевидно, что участников внебиржевых торгов намного меньше, нежели биржевых игроков.

В то же время средний объем сделки на площадках значительно ниже. Так, по обыкновенным акциям РАО на ММВБ он не достигает и 500 тыс. рублей, а вне биржи держится на уровне 22,5 млн. «Если с таким объемом выходить в биржевой «стакан», не получится заключить сделку на хороших уровнях», – объясняют профучастники рынка.

К тому же внебиржевой контракт – это своеобразная форвардная сделка, по условиям которой поставка и оплата происходят с небольшой отсрочкой (например, через три дня).

Коэффициенты. Первая характеристика, которую мы использовали при расчетах, – среднедневной объем торгов. Этот показатель позволяет поставить в один ряд и старожилов фондового рынка, и новичков, которые недавно вышли на биржу и еще не накопили историю операций за длительный период.

Коэффициент «среднее количество сделок в день» отражает интерес участников торгов к акции. Чем больше проходит операций, тем выше вероятность, что бумагой интересуется множество независимых друг от друга игроков. Значит, котировками сложнее манипулировать.

Большое количество сделок говорит и о постоянном присутствии в биржевом «стакане» заявок как на покупку, так и на продажу бумаг.

Другой интересующий нас коэффициент – «средняя величина спрэда». Напомним, что спрэд – это разница между лучшими котировками на продажу и покупку актива. Узость спрэда обычно свидетельствует о высокой ликвидности. Спекулянты получают возможность зарабатывать даже на небольших колебаниях цены, в том числе внутри дня, а это ведет к росту объемов торгов. Коэффициент «средний объем сделки» позволяет судить об интересе к акции участников рынка «с большими кошельками».

Присутствие крупных продавцов или покупателей позволяет в любой момент заключить сделку и инвесторам с небольшими суммами. Статистика показывает, что предпочтения «больших» игроков никак не зависят от стоимости одной акции. Так, сумма средней сделки с привилегированными бумагами «Транснефти» составляет 302 тыс. рублей, а их текущая рыночная цена – примерно 45 тыс. Объем средней операции с обыкновенными акциями РАО «ЕЭС России» равен 475 тыс. рублей, а рыночная цена не дотягивает до 3 тыс. за лот (100 бумаг).

Зато очевидна связь между стоимостью акции и среднедневным объемом торгов. В частности, сразу после дробления бумаг Сбербанка этот показатель вырос на 25%.

Есть и неторговые показатели, характеризующие ликвидность. Один из них – количество акций в свободном обращении (free float). Большой процент free float особенно важен для некоторых институциональных инвесторов.

Коэффициент «средняя оборачиваемость акций в свободном обращении» отображает количество дней, в течение которых заключаются сделки с объемом акций, равным free float. В некоторых случаях этот показатель может косвенно характеризовать число спекулянтов и инвесторов среди участников торгов.

Однозначно «Рая». Как и ожидалось, самой ликвидной бумагой оказались акции РАО «ЕЭС России», которые по различным показателям занимают первые и вторые места. «Серебро» досталось акциям ГМК «Норильский никель», чей показатель «средняя оборачиваемость» вырос с началом раздела бизнеса между Михаилом Прохоровым и Владимиром Потаниным. «Бронза» у газового монополиста. Кстати, десятка лидеров обеспечивает почти 90% совокупных биржевых объемов торгов. Среднедневной оборот по обыкновенным бумагам РАО в 24 раза превышает сумму всех сделок с «префами» «Сургутнефтегаза», которые вплотную подошли к «голубой десятке».

Самые ликвидные акции российских компаний

Место Акция Среднедневной оборот торгов, млн руб. Среднее количество сделок в день Средняя величина спрэда, % Средний объем сделки, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости акций в свободном обращении Доля рынка, %
1 РАО «ЕЭС России» 14227,24 29918 0,05 475,54 30 25,70
2 Норильский никель 6576,41 16501 0,05 398,55 58 12,01
3 Газпром 11918,10 25453 0,04 468,23 205 22,11
4 Лукойл 5693,63 16568 0,05 343,66 192 10,25
5 Сбербанк 3997,43 7575 0,07 527,71 209 7,21
6 Сургутнефтегаз 2308,34 8633 0,08 267,39 176 4,17
7 Сбербанк, а. п. 1959,53 11058 0,08 177,20 66 3,42
8 ВТБ 1005,98 5245 0,15 191,80 67 1,90
9 Роснефть 1157,34 4457 0,08 259,67 471 2,13
10 РАО «ЕЭС России», а. п. 566,19 3284 0,12 172,41 132 1,04
11 Сургутнефтегаз, а. п. 581,97 3374 0,11 172,49 272 1,06
12 Ростелеком 453,71 3252 0,10 139,52 196 0,84
13 Ростелеком, а. п. 464,75 4749 0,12 97,86 39 0,86
14 Татнефть 542,36 5444 0,11 99,63 255 1,01
15 Уралсвязьинформ 524,43 4316 0,16 121,51 101 0,93
16 Полюс Золото 327,37 2253 0,14 145,30 394 0,60
17 Транснефть, а. п. 215,60 713 0,29 302,38 462 0,40
18 МТС 328,43 1669 0,15 196,78 924 0,61
19 Газпромнефть 142,40 1690 0,17 84,26 413 0,24
20 Северсталь 138,80 1260 0,18 110,16 918 0,23
21 ОГК-5 60,07 495 0,31 121,36 617 0,10
22 Мосэнерго 127,56 1753 0,15 72,77 668 0,20
23 Сибирьтелеком 42,63 441 0,30 96,66 677 0,08
24 РБК – информационные системы 26,24 194 0,38 135,28 490 0,05
25 ВТБ-Северо-Запад 32,96 210 0,31 156,94 1431 0,06
26 Автоваз 25,64 230 0,50 111,46 717 0,05
27 Волгателеком 26,74 220 0,40 121,57 2427 0,05
28 Татнефть, а. п. 25,56 323 0,37 79,13 902 0,05
29 Аэрофлот 23,28 482 0,29 48,30 765 0,04
30 Новатэк 37,80 510 0,31 74,12 5434 0,07
31 Автоваз, а. п. 20,85 217 0,67 96,07 283 0,04
32 Иркутскэнерго 23,29 175 0,57 133,09 1082 0,04
33 ММК 25,82 184 0,59 140,34 2812 0,05
34 ОГК-4 20,35 301 0,42 67,60 2126 0,03
35 ОГК-3 23,60 181 0,51 130,41 6746 0,04
36 Северо-западный телеком 16,82 70 0,60 240,23 2695 0,03
37 НЛМК 21,62 194 0,54 111,59 4113 0,04
38 Росбанк 13,57 328 0,44 41,36 2640 0,03
39 ТГК-9 19,48 595 1,38 32,74 1114 0,04
40 Сибирьтелеком, а. п. 10,96 162 0,47 67,64 2019 0,02
41 Банк Москвы 16,38 410 0,52 39,95 3799 0,03
42 Иркут-3 10,27 134 0,48 76,67 2556 0,02
43 Центртелеком 12,21 49 0,68 249,23 28887 0,02
44 Возрождение 10,23 221 0,57 46,28 3374 0,02
45 Северсталь-авто 9,69 130 0,53 74,55 3590 0,02
46 Камаз 10,28 120 0,82 85,65 5663 0,02
47 ТГК-5 10,52 339 1,22 31,02 6778 0,02
48 Загорская ГАЭС 7,92 125 0,85 63,33 2350 0,01
49 МОЭСК 8,18 92 0,91 88,87 5506 0,02
50 Седьмой континент 7,08 107 0,49 66,13 7890 0,01
Читайте также  Как хеджировать акции

Источник: ММВБ

МЕТОДИКА

При расчетах использовались результаты торгов на ММВБ в основном режиме. На этой торговой площадке заключается до 98% биржевых сделок с акциями. В рейтинге не учитывались адресные торги и сделки репо.

Исторические данные охватывают календарный год: с 10 октября 2006-го по 10 октября 2007-го включительно.

При расчетах не учитывались внебиржевые сделки, а также торги депозитарными расписками на западных площадках.

Оценка ликвидности базируется на совокупности пяти показателей. Сперва мы ранжировали акции по каждому из них и в зависимости от?места каждой бумаги присвоили ей баллы: пятьдесят – за первое место, один – за последнее. Затем мы суммировали баллы и провели ранжирование по итоговому результату.

Источник: https://fd.ru/articles/137475-samye-tekuchie-aktsii

Голубые фишки ММВБ в 2018 году. Российский фондовый рынок

Акции голубых фишек на российском фондовом рынке в 2018 году. Что такое голубые фишки ММВБ, где посмотреть список компаний и котировки ценных бумаг? Ответы на эти вопросы вы найдете в материале InvestFuture.

Котировки и графики всех акций на Московской бирже онлайн

Акции голубых фишек на ММВБ. Что это?

На фондовой бирже каждый день совершаются тысячи сделок с акциями. Некоторые ценные бумаги пользуются постоянным спросом, а другие участвуют в торгах от случая к случаю. По этому критерию присутствующие на бирже акции можно отнести либо к «голубым фишкам», либо к ценным бумагам 2 и 3 эшелона.

Наименование «голубые фишки» получили торгующиеся на фондовой бирже акции крупных устойчивых компаний-эмитентов. Эти компании  характеризуются значительной капитализацией и положительной динамикой финансовых показателей.

Акции «голубых фишек» отличаются высокой ликвидностью, результаты их финансовой деятельности стабильны, а держатели таких акций регулярно получают прибыль

Свое название самые привлекательные инвестиционные бумаги получили от фразы Blue Chips (англ.). Пришло оно из мира азартных игр, ведь синий – цвет самых дорогих жетонов в казино.

Колебания рынка «голубых фишек» характеризуют поведение игроков на бирже в целом. Как правило, рост стоимости акций 1-го эшелона приводит к положительной динамике на рынке ценных бумаг остальных категорий. И напротив: стоит начать дешеветь «голубым фишкам» – теряют в цене и акции попроще.

Основываясь на финансовых параметрах «голубых фишек» российского фондового рынка на Московской бирже ввели индекс, характеризующий состояние рынка. В индекс «голубых фишек» от ММВБ входят параметры 15 самых ликвидных отечественных эмитентов. Его состав пересматривается один раз в квартал.

Посмотреть график индекса голубых фишек Московской биржи онлайн

Рынок голубых фишек. Какие акции входят?

Чтобы акции эмитента были причислены к «голубым фишкам», необходимо соответствовать следующим критериям:

1. Высокая ликвидность

Ликвидность определяется тем, как быстро можно продать актив, чтобы при этом он не потерял своей стоимости или она снизилась незначительно. Для инвестора ликвидность означает то, насколько быстро он сможет продать или купить акции по текущей их стоимости. Высокая ликвидность означает низкий риск для держателя актива.

Ликвидность определяется количеством акций, поступивших в обращение  – чем их больше, тем ликвиднее финансовый продукт

Также необходимо учитывать, сколько инвесторов желают совершать сделки с этими активами. Если таких инвесторов достаточно, это говорит об инвестиционной привлекательности акций.

2. Узкий спред

Еще один показатель, определяющий ликвидность и на который в ходе торгов инвестору стоит обращать внимание – это разность цены в момент покупки и продажи (спред). Чем меньше эта разница, тем о более высокой ликвидности акции можно говорить.

Часто в ходе биржевых торгов устанавливается величина максимального спреда. Если этот уровень будет превышен, торги могут быть остановлены.

3. Низкая волатильность

Волатильность – показатель, характеризующий то, как сильно может меняться стоимость актива в течение промежутка времени. Невысокий диапазон колебания цены говорит об инвестиционной устойчивости актива, а значит, о невысоких рисках.

Однако волатильность напрямую связана с потенциальной доходностью: у ценных бумаг с маленькой волатильностью доходность небольшая

4. Объем торгов

Рассчитывается количеством и ценой акций, участвующих в биржевых торгах за определенный период времени. Параметр имеет отношение к ликвидности, однако бывают периоды, когда объемы торгов даже высоколиквидных акций могут снижаться.

5. Капитализация

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, нужно число выпущенных акций умножить на их биржевую цену. К примеру, компания выпустила на рынок один миллион акций. Стоимость одной акции на бирже составила 10 рублей. В итоге рыночная капитализация считается как 1 млн*на 10 руб. и составляет 10 миллионов рублей.

Обратите внимание: перечисленные показатели достаточно условны и нет точных параметров, чтобы охарактеризовать акции эмитента как «голубые фишки».

Список голубых фишек на российском и мировом рынке в 2018 году

На мировом фондовом рынке своеобразным ориентиром стали индексы «Доу Джонс» и NASDAQ, целиком состоящие из акций первого эшелона. Список «голубых фишек», торгующихся на мировом фондовом рынке:

  1. Apple;
  2. «Кока-кола»;
  3. «Майкрософт»;
  4. IBM;
  5. Google;
  6. «Дженерал Моторс»;
  7. Alcoa;
  8. «Американ Экспресс»»;
  9. AT&T;
  10. Холдинг Bank of America;
  11. «Боинг»;
  12. Корпорация «Катерпиллер»;
  13. Корпорация Chevron;
  14. Cisco и др.

«Голубые фишки» российского фондового рынка – это традиционно активы компаний из сферы энергетики, нефтегазовой и металлургической областей.

«Голубые фишки» отечественного рынка в 2017 году:

  1. «Газпром»;
  2. «Сбербанк»;
  3. «Лукойл»;
  4. «Норникель»;
  5. «Новатэк»;
  6. «Магнит»;
  7. «НК Роснефть»;
  8. «Татнефть»;
  9. «МТС»;
  10. Банк ВТБ;
  11. «Сургутнефтегаз»;
  12. АК «АЛРОСА»;
  13. «Московская биржа»;
  14. «Северсталь»;
  15. «Интер РАО».

Объемы оборотов «голубых фишек» на отечественном фондовом рынке составляют не менее 85% от общего числа торгов по всем ценным бумагам на Московской бирже.

Как и положено акциям 1-го эшелона, российские «голубые фишки» отличает высокая ликвидность, обусловленная значительным числом активов, которые находятся в обращении, а также надежностью эмитентов

Узкий спред связан с высокой активностью биржевых торгов этими ценными бумагами. Например, спред по ценным бумагам «Газпрома» варьируется в пределах 10 копеек и соответствует примерно 0,7 процента от стоимости акции. Благодаря этому «голубые фишки» привлекают инвесторов для совершения быстрых спекуляций.

Отечественные «голубые фишки» имеют относительно невысокую волатильность цены. Традиционно, разница между ценовым минимумом и максимумом – не более 1-2 процентов.

Безусловно, случаются периоды, когда и «голубые фишки» могут заметно упасть в цене или, напротив, резко вырасти. В ситуации финансового кризиса стоимость даже наиболее устойчивых ценных бумаг может обрушиться на все 20%. Однако, нужно признать, что такие ситуации складываются нечасто. В стабильный период коррекция цены даже на 5 процентов – явление редкое. Такая волатильность не позволяет значительно зарабатывать на колебаниях стоимости акции, однако существенно минимизирует риски.

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/golubye-fishki-rossijskogo-rynka-v-2018-godu

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: