Лидеры роста и падения на рынке акций

Лидеры роста и падения на рынке акций и ценных бумаг

Лидеры роста и падения на рынке акций

Лидеры роста и падения 2017 года

Перед тем как доделать ежегодный годовой отчет по ленивым инвестициям, я решил сделать небольшой обзор лидеров роста и падения ценных бумаг на фондовых ранках за 2017 год. В статье я не буду подробно рассматривать малоизвестные, высокорисковые и не очень ликвидные бумаги второго и третьего эшелонов, хотя в них амплитуда взлетов и падений выглядит более впечатляюще. Анализ базируется не только на общедоступной статистике, но и на моём личном опыте инвестирования в акции.

Лидеры и аутсайдеры российского рынка акций

Доходность моих инвестиций за 2017 год составляет около 30% годовых, ознакомиться с последними новостями моих вложений можно в еженедельных отчетах. Рекомендую каждому читателю пройти обучение на курсе ленивого инвестора. Первая неделя абсолютно бесплатная. Подробнее

Если оглянуться на прошедший 2017 год и сделать срез по доходности акций на Московской бирже, то в ТОПе рейтинга мы не увидим «голубых фишек»:

Как правило, за доходностью акций представленных компаний стоят специфические корпоративные и региональные события, либо эффект низкой базы 2016 года. Нам же интересны более понятные истории, с прогнозируемыми рисками, и меньшими спредовыми издержками. Тем более что лидеры роста из числа крупных эмитентов у всех на слуху, имеют много доступной аналитики и больше подходят для начинающих инвесторов. Стоимость акций растет и падает под влиянием многих факторов, в том числе политических, внутрикорпоративных и даже природно-климатических. На картинке ниже наглядно представлено, насколько разной может быть динамика акций больших компаний.

В первую очередь выделим среди лидеров роста самую капитализированную акцию российского рынка – SBER. Рост акции превзошел прогнозы аналитиков, которые давались в начале года. Несмотря на неоднократно предрекаемую коррекцию (по принципу «деревья не растут до небес»), Сбер закрепился выше 225 руб.

за бумагу и, по всей видимости, в этом состоянии собирается встретить Новый год. Итак, Сбербанк — плюс 26%, привилегированные акции плюс 39.64%. При этом бенчмарк — индекс Мосбиржи — опустился с начала года на 8.1%, по состоянию на 27 декабря.

Главными причинами высокой доходности акций Сбера я вижу растущую долю рынка в условиях отзыва лицензий и санации конкурентов, а также проводимую Грефом политику активной оптимизации бизнес-процессов.

В топ-10 вошли префы Ленэнерго (+72.95%).  Это компания, за которой я наблюдаю не один год и держу в ней свои публичные инвестиции. Как и ожидалось, я не прогадал с выбором. В 2017 году завершилась внутренняя реорганизация корпоративного управления, что сулит продолжение хорошей динамики в 2018 году. Теперь посмотрим на десятку лидеров падения, акции которых принесли акционерам и инвесторам убытки в уходящем году.

Падение акций Магнита в целом прогнозировалось экспертами. Но рынок не закладывал столь крутого пике на 44.8% за год. В первую очередь сказалось торможение программы роста количества торговых точек, который продолжался беспрерывно несколько лет. Расширение сети потребовало больших инвестиционных затрат, и главный акционер Галицкий утратил прежний интерес к своему главному активу. В результате в 2017 Магнит обошли конкуренты – X5 и др.

АФК Система (AFKS) также вошла в десятку аутсайдеров и показала минус 46%, что не удивительно на фоне скандальных судебных исков Роснефти почти на 300 млрд рублей (100 млрд из них Система уже согласилась выплатить). Взлеты и падения в дни принятия резонансных судебных решений акции составляли от 8 до 22% в течение одной торговой сессии. На этом смогли неплохо заработать спекулянты, поскольку бумаги частично восстанавливались уже на следующий день. Эти движения хорошо видны на графике.

Из акций второго и третьего эшелонов в десятке акций-«лузеров» Мособлбанк – впечатляющие минус 67.3%. Этот эмитент представляет финансовый сектор и в полной мере подвергся влиянию кризиса. Банк находится на грани санации и имеет негативный новостной фон.

Какие иностранные акции выросли, а какие подешевели в 2017

Самое интересное из жизни автора блога читайте в Телеграм-канале. , чтобы быть в курсе.

На зарубежных рынках, как и на российском, стоит обратить внимание на эмитентов, которые входят в топ ведущих биржевых индексов. На рынке есть компании, которые показали в 2017 году доходность более 500%. Однако рассматривать их в качестве пассивных инвестиций – значит подвергать неоправданному риску свой капитал и нервную систему. Поэтому сравним рентабельность вложений в крупных эмитентов, акции которых доступны российскому инвестору.

Apple – самая популярная акция на СПб бирже, предоставляющей возможность инвестировать в бумаги иностранных эмитентов через российских брокеров. Рост капитализации компании, кажется, не имеет пределов. Одних инвесторов это побуждает безоговорочно верить в дальнейшее восхождение бумаг наверх, других заставляет задуматься о рисках перегрева. По такому случаю обычно вспоминаются не вполне удачные релизы продукции корпорации, в частности, IPhone 8 и 10.

Однако акции после просадок продолжают рост и позволяют инвесторам заработать, в 2017 — 46,58%. Основной причиной успеха я считаю силу бренда и диверсификацию высокотехнологичных проектов корпорации, среди которых — не только смартфоны. Что касается перспектив акций Apple на 2018 год, то здесь я советую учитывать как негативный потенциал в виде раздутой капитализации, так и наличие возможностей в виде сотен миллиардов долларов свободного кэша.

Читайте также  Фундаментальный анализ рынка акций

Компания в состоянии просто купить своих конкурентов.

Также хорошо показали себя акции Amazon (AMZN) – 53.05% за год. Этому способствовали не только операционные показатели, но и рост стоимости бренда. Недавно казавшиеся фантастическими, проекты Джефа Безоса воплощаются в реальность и положительно влияют на общественное мнение в 2017:

  • Доставка товаров дронами;
  • Строительство тяжелой космической ракеты New Glenn, конкурента Falcon Илона Маска;
  • Фундаментальные разработки в области медицины, в которые компания вкладывает средства, сопоставимые с российским бюджетом здравоохранения;
  • Робототехника и машинное обучение;
  • Интернет-телевидение, производство медиаконтента и др.

Как бы ни относиться к фактору бренда, считая его далеким от настоящего фундаментального роста, он может стать реальным драйвером для повышения цены акций. Капитализация Amazon перешагнула за 500 млрд $, а сам Безос периодически вырывается на первое место в списке Forbs. Примером роста «на хайпе» в новой цифровой реальности стали акции компании NVidia. Однако не стоит думать, что источником их роста в 2017 году стали только видеокарты для майнинга. Например, у корпорации есть перспективные проекты, связанные с искусственным интеллектом и нейронными сетями. На графике показана кривая динамики акций NVidia на фоне индекса S&P 500.

В качестве примера аутсайдера некотировального списка СПб биржи, можно привести компанию GE (General Electric), чьи акции на NYSE просели с начала года на 45%. Основной причиной даунтренда аналитики называют неудачное корпоративное управление. В августе 2017 У.Баффет продал все свои акции GE, что стало для инвесторов окончательным сигналом к продажам. Однако не стоит считать это приговором самому эмитенту и рассматривать его акции как безнадежные. Это глубоко диверсифицированная глобальная корпорация с капитализацией более 150 млрд $, владеющая многими технологическими патентами и собственным банковским бизнесом.

На этой неделе планирую опубликовать итоги года по всем инструментам портфеля. Подписывайтесь, чтобы не пропустить.

Всем профита!

Источник: http://SmfAnton.ru/fondovaya-birzha/lidery-rosta-i-padeniya-2017-goda.html

Лидеры роста на рынке акций

Перед тем как доделать ежегодный годовой отчет по ленивым инвестициям, я решил сделать небольшой обзор лидеров роста и падения ценных бумаг на фондовых ранках за 2017 год. В статье я не буду подробно рассматривать малоизвестные, высокорисковые и не очень ликвидные бумаги второго и третьего эшелонов, хотя в них амплитуда взлетов и падений выглядит более впечатляюще. Анализ базируется не только на общедоступной статистике, но и на моём личном опыте инвестирования в акции.

Лидеры роста и падения за июль среди американских акций на Санкт-Петербургской бирже

Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс» 07.08.2017 16:56

За последний месяц основным драйвером роста или падения стал сезон отчетов, но в лидеры пробились и те компании, рост или падение которых не связаны с квартальной отчетностью. 

Лидеры роста

NRG Energy (NRG) – энергетический холдинг, который владеет энергетическими производствами по всей Америке. Акции компании выросли за последний месяц на 50,55%.

Это произошло на фоне того, что под давлением активных инвесторов NRG согласился на продажу большинства своих активов в сфере возобновляемой энергии на сумму от $2,5 млрд до $4 млрд. Этот шаг поможет сократить долг NRG на $9,4 млрд с $19,4 млрд до $10 млрд, а также холдинг полностью откажется от части бизнеса – NRG Yield (NYLD).

Долгосрочный план инвесторов сократить 13 млрд долга и сократить расходов на $1 млрд, что поможет стать компании прибыльной с низким уровнем долга. 

Задолженность стала основной проблемой NRG – она превышает акционерный капитал в 4,28 раз. Более того, финансовые мультипликаторы ROE и ROA отрицательные: -71,2% и -4,7% соответственно, что свидетельствует о плохой эффективности фирмы. Таким образом, предложенный план поможет остаться на плаву в краткосрочной перспективе, однако, выжимая все соки из своих активов, NRG может не хватить денежных средств для выхода на рост оборота и прибыль. Я считаю, что у данной компании не самое светлое будущее и ее целевая цена $18 за акцию, что ниже текущей цены на 26%.

YY Inc. (YY) – китайская онлайн платформа, которая предоставляет доступ к специализированным чатам, стримингу, дейтингу, онлайн играм и образованию. 14 июля компания анонсировала, что планирует выводить на IPO свой стриминговый сервис Huya.com на Гонконгской бирже в следующем году. На этом фоне акции YY взлетели на 9,5%.

Более того, 30 июня стало известно, что позиция Acadian Asset Management достигла $1,36 млн и Boston Partners увеличила позицию на $258 тысяч до $1,58 млн. Эти две инвестиционные компании входят в топ-10 публичных акционеров YY.

Таким образом, выход на первичное размещение одного из бизнесов YY и увеличение позиций крупнейших фондов  спровоцировали рост акций на 30,12% за последний месяц. 

10 августа нас ждет квартальный отчет YY перед открытием торговой сессии, и я уверен, что он удивит своих инвесторов, потому что ожидается большой приток пользователей на стриминговую платформу Huya.com. Наша целевая цена $89 до конца года.

Ferrari NV (RACE) – представлять этого итальянского производителя спорткаров излишне, но стоит сказать, что за месяц RACE выросла на 23,08%. 14 июля британский журнал Car Magazine опубликовал новость, что ходят слухи о создании нового джипа Ferrari. Действительно, 1 августа Bloomberg сообщил, что Ferrari планирует создать более просторную модель, чем двухдверная Ferrari FF.

Читайте также  Объемный анализ рынка

По моим ожиданиям новая модель поможет увеличить продажи до 15 тысяч в год к 2020 году, что почти в 2 раза больше текущих продаж. 2 августа RACE отчиталась: выручка увеличилась на 14%, а прибыль на 40%. Количество проданных автомобилей тоже выросло до 2,333 тысяч моделей на 5%.

Таким образом, полагаю, что целевая цена достигнет $120 к началу 2018 года на позитивных ожиданиях по итальянскому автопроизводителю.

Лидеры падения

Avon Products (AVP) – производитель косметики, стал лидером падения за последний месяц, акции компании снизились на 22,64%. В очередной раз акции AVP падают на фоне отчетов – выручка упала до 1,4 млрд на 3%, убытки составили $13 млн по сравнению с прошлогодней прибылью в $37 млн.

На фоне положительной статистики в сфере ритейла продажи Avon Products падают. Это очень плохие новости для AVP, поскольку у нее долг в 1,25 раз превышает ее капитал. Более того, у ритейлера отрицательный акционерный капитал, что показывает, насколько глубоко корпорация находится в долговой яме.

Целевая цена по акции – $1,1 с вероятностью банкротства.

Endo International (ENDP) разрабатывает и создает медицинские препараты и оборудование. Компания оказалась на втором месте среди лидеров падения, подешевев более чем на 17%. В то время, как выручка на протяжение последних 5 лет выросла до 4 млрд на 60%, компания терпит убытки, которые за 2016 год составили $3,3 млрд. $2,3 млрд идут от сборов за дженерики, а это основной бизнес Endo. 

Из-за больших сборов компания набрала огромное количество долгов – $8,3 млрд, что в 3 раза превышает акционерный капитал. Для того, чтобы снизить долговую нагрузку, производителю медицинских препаратов пришлось закрыть фабрику в штате Алабама и уволить 875 сотрудников.

За реструктуризацию им в сумме придется заплатить $380 млн, после этого у ENDP останется мало денежных средств для поглощения каких-либо продуктов для увеличение продаж. Таким образом, у этой компании нет права на ошибку и, если она оступится, то практически сразу обанкротится. Я считаю, что это высокорискованный актив для инвесторов, которые верят в менеджмент Endo International.

Инвесторы могут рассмотреть покупку этого актива в конце 2017 года на срок более двух лет. Я советую избегать данных акций до выхода отчета 8 августа.

Dr. Reddy’s Laboratories (RDY) – фармацевтическая компания, которая занимается дженериками. 27 июля на фоне квартальной отчетности фирма потеряла 12% своей стоимости. Выручка и прибыли оказались ниже ожиданий на 3,3% и 10%. Более того, издержки выросли на 6%, что в результате вылилось в сокращение годовой прибыли на 50% по сравнению с прошлым годом. Если не учитывать плохой квартальный отчет, то финансовые показатели в норме. Однако Dr. Reddy’s Laboratories проигрывает конкурентную борьбу индийским и американским компаниям, а это уже фундаментальная причина для падения на 11,4%. Моя целевая цена по акциям RDY – $30 из-за
финансовой стабильности, но какого-либо потенциала роста для инвесторов я не вижу. Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

|| || ||

Источник: https://fomag.ru/news/lidery-rosta-i-padeniya-za-iyul-sredi-amerikanskikh-aktsiy-na-sankt-peterburgskoy-birzhe/

Семь главных причин роста акций на фондовой бирже

Начинающие инвесторы и все те, кто только еще знакомится с миром финансовых  рынков, сталкиваются с такими особенностями поведения акций и их цен на биржевых торгах, которые в некоторых случаях не поддаются логическому объяснению или просто непонятны.

В действительности это отчасти так, и подобные «хитрости» рынка невозможно объяснить однозначными определениями, как, например, в математике. Все дело в том, что акция как ценная бумага обладает несколькими свойствами, которые так или  иначе проявляются на фондовом рынке в виде скачков цен вверх или вниз.

Основными факторами, которые определяют то, сколько в данный момент стоит та или иная акция или облигация, является ее связь как с внутренними причинами и событиями, происходящими внутри компании — эмитента (то есть, кто выпустил акцию в обращение на  фондовый рынок), так и с внешними. Как то, например, события в политике и экономике, страх одних инвесторов и жадность других. Все это вместе и определяет ту достаточно сложную картину, которая складывается под воздействием многообразных и порой  срытых от глаз обычного человека причин.

Типичная ошибка начинающих инвесторов и трейдеров состоит в том, что они пытаются сразу постичь все механизмы  ценообразования акций на рынке, что, как показывает практика, не всегда просто и к тому же требует некоторого аналитического опыта и знаний. В целом же для того, чтобы инвестировать на рынке и зарабатывать на  нем, начинающим лучше всего просто знать основные причины того, почему складывается такая цена акции, какие факторы имеют наибольшее значение, и уже на основе этого строить свою торговую или инвестиционную стратегию.

В этой статье будет рассказано о семи главных причинах, которые вызывают рост акций на рынке, и о ситуациях, в  которых следует быть особенно внимательным при виде  растущего графика цены, поскольку каждый рост имеет свои  причины и не всегда может быть «настоящим» или объективным.

Что заставляет акции на бирже расти, или Маленькие секреты о больших капиталах

Итак, основные причины роста  цен акций на рынке можно определить следующими основными факторами:

  1. Как известно, акция выпускается коммерческой компанией, которая что — то производит, чем – то торгует, оказывает услуги и т.п. Например, люди пользуются интернетом — это компании провайдеры  типа  МТС  или  Мегафона, покупают продукты — это сетевые магазины Магнит и им  подобные, несут деньги на  депозит в банки  — это Сбербанк, ВТБ,  и еще  несколько сотен таких же кредитных организаций. Т.е. акции, можно сказать, олицетворяют собой бизнес, который  нужен потребителям  как частным, так и корпоративным. Есть спрос на  продукцию или услуги  компании — растет ее прибыль, растет ее  цена на  рынке. Однако следует помнить, что такая связь не столь прямая, как кажется. На работу компании влияют еще много условий, связанных как с самим бизнесом, так и с его менеджментом и прочим окружением.
  2. Рост спроса на акции для того, чтобы  получить краткосрочный доход. Такая система ценообразования акции на рынке собственно является наиболее приоритетной, поскольку рынок для того и существует, чтобы на нем  зарабатывать. Однако спрос, который «толкает» вверх котировки акций, бывает разный. В некоторых случаях, например, спросом  пользуются акции для того, чтобы  спасти от инфляции  и приумножить свой капитал, в других случаях покупают акции, чтобы под их залог  получить кредит в банке и т.п.
  3. Дивидендный рост акций. Как известно, стандартной практикой является выплата дивидендов по акциям. Такая выплата происходит после того, как будут занесены в реестр акционеров на определенную дату все владельцы акций. Это происходит обычно один раз в год и это называется «дивидендной отсечкой».
Читайте также  Алгоритмическая торговля на фондовом рынке

Накануне таких дат обычно всегда наблюдается повышенный спрос на акции щедро платящих дивиденды компаний, как это, например, можно увидеть на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза, одной из самых любимых инвесторами акций  на рынке, которую еще называют « кремлевской фишкой».

Рост акций, как правило краткосрочный, наблюдается перед выходом важных новостей компании, например, выход отчетности за квартал или год, какие-то важные события, связанные с расширением бизнеса, или положительных откликов главных лиц государства (как это было не раз с компаниями типа Автоваз, Камаз  или Абрау Дюрсо накануне сочинской олимпиады). Но стоит заметить, что такой рост цены акций  в большинстве случаев носит  временный характер и  не всегда имеет стабильное продолжение в будущем.

  1. Спекулятивный рост акций. Тоже довольно часто встречающееся явление, когда, например, без видимых причин или,  как говорят, на отрицательном внешнем фоне растут акции какой-то компании. Такой сюжет чаще всего  встречается с акциями третьего эшелона, где объемы торгов не столь велики, что позволяют даже небольшими  деньгами «разогнать» цену акции до нужных значений. Кто и зачем это делает?  Причины и участники могут быть разные, например, владельцу небольшой компании, чьи акции котируются на бирже, необходимо  получить кредит в банке, который зависит от капитализации компании. Естественно, что чем выше цена акций на рынке, тем выше  капитализация компании, тем больше кредита можно получить. Также такой способ  используют крупные рыночные игроки «куклы» для того, чтобы с помощью искусственного ажиотажного спроса на  акцию выйти из актива накануне, например, событий, могущих отрицательно на нее повлиять.
  2. Как это ни странным может показаться на первый взгляд, но акции как ценные бумаги имеют больше преимуществ для сохранения капитала, чем то же золото и недвижимость. Ведь помимо того, что ценная бумага может расти в цене очень долго (например, акции Coca Cola Ford  Boeing имеют почти вековую историю), но еще является долей в бизнесе компании и правом голоса, что в некоторых случаях имеет особое значение.
  3. И как уже было сказано, хоть акция и не является  аналогом золота, но фактор сохранения капитала в ситуации  обесценивания денег имеет более приоритетный характер для  роста акций, чем все другие вместе взятые.

Если посмотреть на график  индекса акции американской биржи за 200 лет, то видно, что, несмотря на все кризисы, войны и прочие  катаклизмы рост стоимости  акций неуклонно идет вверх.  Деньги  обесцениваются и даже «вечно зеленый» доллар тоже  не  избежал этой участи, потеряв свою стоимость за 200 лет почти в 100 раз (для сравнения  российский рубль за это же время  девальвирован практически в 65 000 раз).

Тот же 1 доллар, вложенный 200лет назад в акции Америки еще начала 19 века, принес бы своему владельцу в пересчете по текущим ценам почти 10 миллионов, что,  как говорится, не требует  дополнительных аргументов.

Однако такая долгосрочная стратегия  под силу лишь нескольким поколениям  акционеров,  что в принципе  реальная история, если  правильно выбрана страна, где  отдается предпочтение экономике  и законам, а не анархии или диктатуре пролетариата. Но это уже другая сторона инвестиционного анализа, имеющая отношение к работе с рисками на финансовом рынке.

Заключение

В качестве заключения можно также отметить, что рост активов на бирже, не всегда носит линейный характер, и чем короче период инвестирования, тем эта  плавность роста уменьшается. Поэтому у больших денег чаще всего  пользуется спросом именно долгосрочная  стратегия работы на рынке акций и  ценных бумаг, которая  на длительных периодах от нескольких лет дает результаты,  имеющие процентные доходы с несколькими  нулями.

Источник: http://tv-bis.ru/fondovyiy-ryinok-i-investitsii/385-sem-glavnyih-prichin-rosta-aktsiy-na-fondovoy-birzhe.html

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: