Фундаментальный анализ акций книги

Содержание

Фундаментальный анализ фондового рынка: основные постулаты и правила

Фундаментальный анализ акций книги

Что отличает инвесторов фондового и валютного рынка? В первую очередь – вкладываемые средства и активы. Но вне зависимости от рынка, прогнозирование является главной составляющей успешного инвестирования. Как “играть на фонде” и сколотить состояние? Изучаем техники и подходы фундаментального анализа фондового рынка.

“Фундамент” инвестирования

Для успешного трейдера очень важно разбираться в потоке информации и отфильтровывать для себя самые значимые новости и прогнозы рынка. В зависимости от того как быстро и в каких объемах будут совершаться операции выделяют два подхода: технический и фундаментальный анализ.

Технический анализ дает возможность спрогнозировать возможные изменения цен в будущем, основываясь на том, как менялись цены в предыдущих периодах. Основу составляют временные ряды цен, чаще всего представленные в виде графиков. Трейдер используя только графики, в то же время может быть не в курсе, чем именно занимается компания.

Фундаментальный анализ ценных бумаг: этапы и методы

Фундаментальный анализ используют для количественного измерения стоимости конкретного бизнеса. Данная оценка отражает цену акций в будущем.

Основная цель трейдера – найти лучшие акции для совершения успешной сделки. Для того, чтоб ее найти, необходимо начинать работу с полного анализа фондового рынка, выявить наиболее доходные отрасли и уже них искать необходимое.

3 уровня анализа

Давайте представим обычную жизненную ситуацию. Вы – покупатель и хотите приобрести некий товар, например, автомобиль. Прежде чем совершить вложения, Вы начинаете оценивать, исследовать и изучать. Вы проводите локальный анализ моделей, автосалонов и цен. Далее наступает важный момент – выбор продавца. Согласитесь, покупать у первого попавшегося дилера – дело достаточно рискованное. Поэтому следует всесторонне изучить данный вопрос. В качестве основных показателей для Вас будут выступать: имидж, отзывы знакомых, ценовая политика, обслуживание, величина автосалона и прочее. Другими словами, Вы примеряете каждого продавца на себя.

Также происходит и в анализе рынков. Прежде чем вложить деньги в некий актив, Вы проводите всесторонний анализ. В зависимости от ваших целей, прогноз рынка можно разделить на 3 уровня: макро, мезо и микро. Рассмотрим каждый из них подробней.

Фундаментальный и технический анализ — особенности использования

Макроуровень

Макроуровень – определяется экономическое состояние государства в общем и целом. Могут изучаться также международные рынки для дальнейшего выбора страны. Анализируют влияние политических и экономических факторов на рынок.

Исследуя данный уровень, необходимо обратить внимание на такие показатели, как:

  • Объем ВВП – показатель, отражающий совокупную стоимость товаров и слуг, которые производились в течение года в стране. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении продаж на предприятиях.
  • Процентные ставки для бизнеса – займ, выданный под определенный процент для развития. Чем выше процентная ставка, тем меньше развитие рынка.
  • Инфляция и безработица – данные показатели увеличиваются во времена кризиса.
  • Курс валют – коэффициенты перерасчета одной валюты в другую. За данным курсом следует и фондовый рынок.
  • Внешний долг – задолженность перед иностранными кредиторами ,а также возможность его погашения.

Эти данные наглядно показывают, на каком “уровне” находиться государство. Данные показатели – зеркало экономики. И чем ближе они располагаются к идеальному значению, тем выше экономическое положение страны. Не нужно быть экстрасенсом, чтобы понять, что стабильный рынок является наиболее привлекательным для инвесторов всего мира.

Мезоуровень

На мезоуровне выявляются наиболее успешные отрасли экономики страны. Для этого используются фондовые индексы. Например, индексы Dow Jones, которые показывают динамику развития разных секторов экономики.

Микроуровень

Микроуровень означает анализ конкретной компании. На данном этапе изучают финансово-экономические, производственные факторы, а также конкурентную среду и корпоративную структуру предприятия. Здесь особо важны:

    • Поток наличных денег – наиважнейший показатель, поскольку он отражает реальный заработок компании. Учитываются все поступления и все платежи.
    • Рентабельность компании – показатель эффективности деятельности, используя имеющиеся ресурсы для получения максимального дохода. Анализ показателей ROE и ROA.
    • Ликвидность – возможность погашения компанией краткосрочных долгов (меньше года). Чем больше денег для погашения долга, тем лучше.
    • Задолженность компании – если бизнес строиться на постоянных кредитах, прибыль идет на погашение старого долга, а затем берется новый кредит. Большая вероятность, что в определенный момент не будет достаточно средств для погашения.

Помимо этого необходимо принимать во внимание такую информацию:

  • Государственный заказ – у компании, которая получила его, скорее всего, акции будут расти в цене, потому что это обеспечивает большие объемы работы и своевременную оплату;
  • Указания рейтинговых и аналитических агентств, а также крупных инвесторов. Акции конкретной компании могут изменить свою стоимость в соответствии с позицией в рейтинге агентств;
  • Возможное повышение или понижение дивидендов компании;
  • Слияние компаний или поглощение. В таком случае высока вероятность того, что акции покупаемой компании поднимутся в цене , ведь для покупки необходимы значительные финансовые вложения.
  • Воздействие регулирующий организаций – компании по пищевому производству, косметических товаров и лекарств важно мнение организации Food and Drugs Administration.

Визуально это можно представить как поиск сокровищ: вы должны знать где и куда прийти, затем копать все ниже и ниже, тем самым сокращая путь к своей цели. Интерес для трейдера представляют компании, у которых на основе фундаментального анализа акции будут устойчивы в долгосрочной перспективе.

Анализ рынка ценных бумаг: главные инструменты и методики

Методы фундаментального анализа фондового рынка

Чтоб определить «правильную» стоимость акции в основном применяют два метода.

Фундаментальный анализ акций — правила аналитики

  1. Сравнение с подобными предприятиями, а именно если есть информация о ценах сделок или стоимости их акций на фондовом рынке.
  2. Метод основанный на предположении, согласно которому стоимость акций выявляется путем прогноза денежных потоков, которые предприятие может получить.
  3. Интуитивный.

Известным примером использования второго подхода – операция Джорджа Сороса на рынке FOREX. Сорос предугадал падение британской валюты. Все дело в том, что фунт находился в обновленной валютной системе Европы со слишком высоким обменным курсом , банку Англии приходилось поддерживать этот курс для равноправного участия страны в этой системе. Однако в начале 90-х в Англии наблюдалась высокая инфляция и безработица. Проанализировав экономические и политические факторы, Сорос поставил против фунта, тем самым, получил миллиард, а Банк Англии при этом потерял 20 миллиардов.

Грамотное проведение фундаментального исследования – не простое дело, поскольку один и те же факторы (экономические, политические) при разных условиях по-разному могут влиять на фондовую биржу. Успешный трейдер должен понимать законы и тонкости финансового рынка и уметь сопоставлять малосвязанные события.

Интуитивный подход также имеет место быть. Но каждый интуитивный метод, как правило, основан не на эмоциональном, а на техническом предчувствии среды. Предположим, молодая компания запускает инновационный продукт и убеждает общественность, что будущий товар станет “бомбой”. Вы можете проявит скепсис, отнестись с недоверием и отказаться от вложения денег в активы.

Но чуткие инвесторы, которые держат руку на пульсе, могут рассмотреть выгоду от такого, казалось бы, рискованного дела. Наглядных примеров Вы можете найти множество: акции компании Apple, автомобиль Tesla, Google на стадии своего зарождения. Все те, кто стоял у истоков и послушал свою интуицию вопреки экономическим показателям, сегодня получают неплохие деньги.

Выводы

Итак, фундаментальный подход помогает определить завышена или занижена сейчас стоимость акций предприятия, и нужно ли заключать с ними сделку. Технический анализ определяет наиболее подходящий момент для совершения сделки. Совершенствование фундаментальных знаний позволяет трейдерам совершать прибыльные вложения. Благо, на сегодняшний день в интернете много информации, которая позволит Вам всесторонне изучить данный подход. Книги по фундаментальному анализу, видео-уроки, практические советы опытных инвесторов – все это есть в свободном доступе в интернете. И Вы можете совершенствовать свои знания ежедневно!

Независимо от того какой метод вы выбираете для прогнозирования фондового рынка, вам необходим система. В случае беспорядочного применения то фундаментального, то технического анализов, вы не получите возможность адекватно проанализировать и оценить ваши ошибки. Вы не сможете работать и зарабатывать. Для трейдера важно управлять своими финансами, ему необходимо составлять как краткосрочные, так и долгосрочные цели, поэтому использование каждого метода анализа рынка актуально.

Все про фундаментальный анализ финансового рынка. Что надо знать, чтобы зарабатывать.

Читайте также  Как часто выплачиваются дивиденды по акциям

Источник: https://news-hunter.pro/important/fundamentalnyj-analiz-fondovogo-rynka-osnovnye-postulaty-i-pravila-primeneniya.pro

Фундаментальный анализ фондового рынка в виде простой схемы

Анализ акций

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Фундаментальный анализ фондового рынка используется инвесторами для оценки стоимости бизнеса, поскольку она приравнивается к цене акций в долгосрочной перспективе. Как говорил Бен Грэм: цена это то, что вы платите, а стоимость – то, что получаете. Другими словами, инвесторов не интересуют графики, текущая динамика цены акции, уровни спроса и предложения, а только цифры и формулы, что указывают на эффективность работы бизнеса, то есть фундаментальный анализ фондового рынка.

Откуда все пошло?

«Отцом» современного фундаментального анализа фондового рынка является Бенджамин Грэхем, который еще в 1934 издал книгу «Security Analysis», которая считается Библией для инвесторов всего мира по сей день. То есть, эффективность данного метода доказана многими годами. Самым ярким его последователем является Уоррен Баффет, который уже продолжительное время пребывает на верхних строчках самых богатых людей мира.

Как производится фундаментальный анализ фондового рынка?

Общую схему вы найдете на этой странице – «Анализ фондового рынка». Основная задача биржевого игрока – найти лучшую акцию для покупки или продажи. Чтобы ее получить, нужно постепенно двигаться сверху вниз, шаг за шагом сужая свою цель. Другими словами, начинать работу нужно с анализа всего фондового рынка для определения самых доходных секторов и индустрий экономики страны и уже там искать лучшие акции для торговли.

https://www.youtube.com/watch?v=72nVcK83fMo

Давайте более подробно посмотрим, как это происходит и на что нужно обращать внимание. Итак, фундаментальный анализ происходит в три шага:

1. Весь рынок, или экономика страны. Нас интересует, какое сейчас его состояние, и каким оно может быть в ближайшем будущем. То есть нам нужно понять, в какую сторону преимущественно идут торги: на покупку или продажу. На какие показатели инвесторы обращают внимание:

  • Объем ВВП – макроэкономический показателей, который определяет стоимость товаров и услуг, что проданы всеми бизнесами страны. Понятно, что если он растет, значит, увеличивается количество продаж каждого отдельного бизнеса
  • Уровни инфляции и безработицы – растут в кризисные времена
  • Процентные ставки – процент, под который бизнес получает кредит для своего развития. Ясно, что при поднятии планки, рынок будет понижаться
  • Валютный курс – как правило, за ним следует фондовый рынок. Он рассматривается в связке с инфляцией и процентными ставками
  • Размер внешнего долга и способность его погашать.

2. Сектора и индустрии экономики. Если фондовый рынок растет, то нас интересуют отрасли, которые зарабатывают самое большое количество денег, чтобы присоединится к ним. Когда падает, то наоборот.

3. Компании. Каждая индустрия имеет своих одного-двух лидеров, которые тянут ее, как локомотив. Основная задача инвестора – найти лучший бизнес в лучшей отрасли экономики, основываясь на отчетах компании. На какие показатели здесь следует обращать внимание:

  • Ликвидности – показывают возможности компании погашать свои краткосрочные долги. Чем больше имеется ликвидных средств, например, денег в банке, в отношении к количеству краткосрочного долга (до 1 года), тем лучше
  • Рентабельности – определяют, как мудро руководство компании использует доступные ресурсы для извлечения прибыли. Сюда входят такие всем известные коэффициенты, как ROE и ROA
  • Задолженности – указывают на риски. Если бизнес работает от кредита к кредиту, то может наступить момент «икс», когда не будет средств его погашать. Знаете, это как фраза с одного кинофильма: «Как я тебе могу вернуть старый долг, если еще не получил новый?». Лучшие компании развиваются из своих прибылей
  • Денежного потока – наверное, одни из самых важных показателей, поскольку определяют, сколько компания зарабатывает в действительности, а не на бумаге. Это как если бы собрать все чеки и посмотреть, сколько заработал и потратил, без лишних домыслов и воды.

Заключение

Фундаментальный анализ фондового рынка хорошо себя зарекомендовал для достижения долгосрочных целей. Но несоответствие стоимости бизнеса цене его акций является скорее правилом, чем исключением, в краткосрочной перспективе.

Активный трейдер больше интересуется уровнями спроса и предложения на определенные акции, а также преобладающем настроем биржевых игроков. Но, тем не менее, если вы хотите эффективно управлять своими финансами, то вам нужно определять для себя как краткосрочные цели, так и долгосрочные.

В последнем вам, конечно поможет фундаментальный анализ фондового рынка. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Источник: http://trader-blogger.com/fundamentalnyj-analiz-fondovogo-rynka.html

Фундаментальный анализ акций — простая инструкция. Финансовый ликбез

Журнал IQR продолжает публиковать цикл статей об инвестициях в акции «Финансовый ликбез». Читатели уже в достаточной мере знакомы со всеми основными инвестиционными терминами, и самое время перейти к вопросу, который так всех волнует — как зарабатывать на акциях, торгуя из дома посредством компьютера. Сегодня речь пойдет о самом важном — выборе акций в свой долгосрочный портфель. Из этой статьи вы научитесь инвестиционному анализу — во всяком случае, его самым важным и ценным азам.

Фундаментальный анализ для новичков — «на пальцах»

Мыслительный процесс

Для начала кратко расскажем о сути фундаментального анализа. Вот вы решили вложить деньги в акции российских компаний, допустим, в «Газпром». Акция «Газпрома» на сегодня стоит 149 рублей. Это много или мало? А акция банка «ВТБ» стоит 7,8 копейки. На 149 рублей можно купить 1910 акций «ВТБ». Делает ли это бумаги «Газпрома» глупой покупкой?

Внимание: Если вы не понимаете используемые в статье термины, вам поможет прочтение предыдущих частей цикла. Прочтите статьи «Основные термины фондового рынка» и «Формирование стратегии инвестиций».

Не понимая, как оценивать акции, вы не сможете на них зарабатывать. Решить эту проблему нам поможет фундаментальный анализ.

Как пользоваться фундаментальным анализом

Основное положение ФА: одна акция должна оцениваться по тому же принципу, что и вся компания целиком. Это значит, что справедливая стоимость одной акции рассчитывается по формуле: (ожидаемая цена всей компании/количество акций).

Теперь нам остается прояснить только два вопроса:

  1. Сколько у компании акций?
  2. Какова ожидаемая цена всей компании целиком?

Зная ответы на эти вопросы, мы сможем рассчитать справедливую стоимость одной акции. А дальше все просто:

  • Если текущая цена одной акции значительно ниже справедливой стоимости — то ее можно покупать.
  • Если сегодняшняя котировка акции на бирже уже подошла к справедливой цене или превышает ее, то покупать такие акции не стоит.

Как определить справедливую стоимость бизнеса

Итак, наша первая задача — оценить бизнес целиком. Это не просто… а очень просто! Базовая оценка справедливой стоимости бизнеса любой компании оценивается по коэффициенту P/E.

Price–earnings ratio, или Коэффициент цена/прибыль — соотношение, отражающее количество годовых чистых прибылей, за которые бизнес может  быть куплен, продан, или соотношение прогнозной чистой прибыли к текущей капитализации (совокупной стоимости всех акций компании) на бирже.

Наглядный пример. Компания «Рога и Копыта» имеет 1000 акций, каждая из них стоит на бирже 10 рублей. Компания выпустила отчетность, в которой сказано, что чистая прибыль за 2014 год составила 300 рублей. Нужно посчитать соотношение цена/прибыль.

Проводим калькуляцию: P/E = 1000*10/300 = 33,3.

Трактовка значения: «Рога и Копыта» на бирже частями продаются за свою чистую прибыль за 33,3 года. Это значит, что если вы купите компанию целиком по такой цене за акцию, то выплачивая 100% чистой прибыли в качестве дивидендов, при неизменной ЧП вы вернете свои деньги только к старости.

Какой коэффициент П/Е считать нормальным?

Фундаментальный анализ — почти алхимия. Превращает расчеты в золото!

Обычно принимают за эталон цифру 10. То есть, если инвестиции не могут окупить себя за 10 лет — это плохие инвестиции.

Также применяется аналогия с банковским вкладом. Если капитал может с низким риском получать проценты и удвоиться за несколько лет в банке, то нет смысла инвестировать в компанию, которая имеет меньшую доходность, чем вклад.

Пример. Вы нашли вклад с доходностью 15% годовых. За сколько времени он может удвоить ваш капитал (без реинвестирования процентов)? Считаем: 100/15 = 6,7 лет. Таким образом, пока есть такие вклады, стоит воздержаться от инвестиций в акции компаний, P/E которых в численном значении выше 7.

Запомните, чем меньше цифра П/Е, тем более перспективна инвестиция с точки зрения фундаментального анализа акций!

А если у компании убыток?

Внимательный читатель заметил, что в случае, когда компания фиксирует нулевую или отрицательную прибыль, оценка по П/Е становится невозможной (бессмысленной). На этот счет фундаментальный анализ имеет ответ, но мы поговорим о таких сложных случаях в будущих частях цикла «Финликбез». Такой сложный анализ — не для новичков, мы пока излагаем азы.

Где смотреть цифры

Котировки акций на каждый день удобнее всего смотреть на сайте «Финама».

Как пользоваться сайтом финама

Выберите в левой колонке меню «Акции и облигации РФ» — «МосБиржа акции» и настройте список акций, котировки которых хотите отслеживать.

Теперь что касается финансовых показателей

Самое правильное и точное решение — смотреть на официальных сайтах компаний. К примеру, мы хотим посчитать Р/Е «Газпрома» или другой компании.

Заходим на официальный сайт компании, ищем раздел «Инвесторам и акционерам» (он обязан быть по закону об обязательном раскрытии информации). В нем есть подразделы «Информация об акциях» и «Раскрытие информации». Из первого берем количество акций в обращении (обыкновенных и привилегированных). Из второго «качаем» последний доступный ежеквартальный отчет.

Читайте также  Лидирующие акции в России

Примечание: компания может выкладывать предварительный ежеквартальный отчет по управленческому учету, отчеты по РСБУ и МСФО. При наличии нескольких, наиболее ценный — отчет по МСФО, как правило, их выкладывают с задержкой. Отчет по РСБУ компания обязана выложить по закону в течение максимум 45 дней с момента окончания квартала. Чем отличаются виды отчетности, пока не забивайте себе голову.

Цифру чистой прибыли в отчете вы найдете в 4 разделе стандартного ежеквартального отчета в пункте «Отчет о прибылях и убытках». Посмотрите, за какой квартал отчет. Для первого квартала умножаем чистую прибыль на 4, для второго — на 2, для третьего — на 1,33. В четвертом квартале чистая прибыль не публикуется, надо брать годовую отчетность.

Чем большую экстраполяцию прибыли вы применяете, тем больше погрешность. Бизнес некоторых компаний («Мосэнерго», например) имеет значительную сезонность, поэтому поквартальная прибыль вам ничего не даст, и оценка П/Е будет очень приблизительной.

Теперь проведем фундаментальный анализ на наглядном примере акций «Сбербанка»:

  • Количество акций «Сбербанка»: обыкновенных —  21586948000, привилегированных – 1000000000.
  • Цена одной обыкновенной акции на 24 мая 2015 года — 74,35 рубля, привилегированной — 49,3 рубля.
  • Перемножаем, складываем суммы, получаем текущую капитализацию — 1654289583800  (1,65 трлн) рублей.
  • Сайт банка сообщает нам о снижении чистой прибыли в 1 квартале 2015 года в 4 раза до уровня 26,3 млрд рублей.
  • Таким образом, можно ожидать по итогам года около 100 млрд рублей прибыли.
  • Получаем приблизительную оценку P/E банка — 16,5 годовых прибылей.
  • Делаем вывод, что акции «Сбербанка» сейчас дороговаты.

Надо сказать, что это условная оценка. Когда перспективы быстро меняются (а сейчас экономика — в кризисе и цифры в будущих отчетах непредсказуемы), результаты других кварталов могут резко отличаться и влиять на показатель П/Е. Поэтому для долгосрочных инвестиций используют расчет по годовой отчетности с поправкой на оценку перспектив компании.

Оценка акций «с лету»

Самый правильный вариант не является самым оперативным. Можно пользоваться различными сервисами инвестиционных порталов. Например, упомянутый в статье про выбор брокера сайт stocks.investfunds.ru сам рассчитывает капитализацию ежедневно, там же можно найти финансовые отчеты (они загружаются туда с небольшим временным лагом).

Был еще хороший ресурс 2stocks, но он перестал обновляться, там до сих пор висят цифры за 2013 год и П/Е «Сбербанка» 5. Пользоваться агрегаторами финансовой информации удобно, но это может привести к ошибочной оценке инвестиций. Доверяя сторонним сервисам, можно получить ошибочную или устаревшую информацию, смотрите на даты!

Вы можете попрактиковаться и оценить несколько «голубых фишек» самостоятельно на досуге для закрепления материала. Фундаментальный анализ применим к любым акциям. Для оценки иностранных компаний типа «Apple» можно воспользоваться популярным порталом «Яху Финанс». Он сделан очень удобно, сразу выдает капитализацию и оценку P/E.

Как видите, P/E «Apple» и «Сбербанка» одинаковы, а цена одной акции «Эппл» сегодня 132 доллара. Теперь вы понимаете, что цена одной бумаги сама по себе — это пустой звук без инвестиционной оценки.

Как заработать на бирже

Это была первая часть введения в фундаментальный анализ. Во второй части мы поговорим, как искать и оценивать акции компаний, которые платят большие дивиденды своим акционерам. Вы узнаете об интересном математическом парадоксе, на который фундаментальный анализ не дает ответа. Следите за свежими выпусками нашего журнала, и вы будете знать все секреты, как заработать на акциях и ценных бумагах.

Источник: http://IQReview.ru/money/fundamental-analysis-of-stocks/

Книги по фундаментальному анализу. Скачать литературу бесплатно

Фундаментальный анализ – это методы прогнозирования и аналитики рыночной стоимости компаний, в основе которых лежит анализ ее показателей производственной и финансовой деятельности. Инвесторы используют фундаментальный анализ непосредственно для стоимостной оценки компаний (предприятия) либо ее акций, которая отображает рентабельность ее деятельности и состояние дел в общем.

Как правило, фундаментальному анализу подвергают такие финансовые показатели: чистая прибыль, EBITDA (Earnings Before InterestsTax, Deprecationand Amortization), выручка, обязательства, полная стоимость компании (предприятия), величина дивидендов, денежный поток, а также производственные показатели.

Прежде чем перейти непосредственно к книгам (литературе)  по фундаментальному анализу, разберем общий базис данного метода на рынке Форекс.

Что изучает фундаментальный анализ? Его цели и приоритеты

Фундаментальный анализ в области рынка Forex занимается изучением ценового движения на макроэкономическом уровне.

Основной целью биржевого фундаментального анализа, остается понятие и оценка в совокупности состояния экономики, а также анализа состояния экономики тех стран с инструментами, которых собирается работать трейдер. Помимо этого, участникам рынка очень важно научиться прогнозировать и анализировать, как именно будут фундаментальные факторы влиять на ценовую трендовую динамику.

Рыночное движение на Форекс задается как раз фундаментальными факторами, являющимися макроэкономическими показателями общего состояния экономики анализируемой страны и воздействующими на всех рыночных участников, и на уровень курса валют.

В фундаментальном анализе Forex, наиболее важной является информация об экономическом курсе правительства, учетных ставках Центробанков, возможные изменения политической ситуации в некой стране, а также различные ожидания и слухи.

ТОП 3 ЛУЧШИХ БРОКЕРОВ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ

1.Olymp Trade — УВЕЛИЧИМ ВАШ ДЕПОЗИТ В 2 РАЗА:
2.Binomo — ДАРИМ БЕСПЛАТНЫЕ ОПЦИОНЫ НОВЫМ ТРЕЙДЕРАМ:
3.FinMax — 1 БЕЗРИСКОВАЯ СДЕЛКА В ПОДАРОК:

Что оценивает фундаментальный анализ в пределах рынка Форекс?

Затрагивая биржу Forex, фундаментальный анализ нацелен на ряд факторов, неизбежно влияющих на многие курсы валют:

  • степень зависимости от сырьевых источников, находящихся вне страны;
  • показатели всего экономического роста, т.е. валовой продукт, ну и объемы промышленных производств;
  • внутри рыночный рост денежной массы;
  • уровни процентных ставок;
  • платежеспособность государства, а также доверие мирового рынка к его национальной валюте;
  • инфляционные ожидания и уровень текущей инфляции;
  • спекулятивные операции, происходящие на рынке валют;
  • степень развития иных секторов финансового рынка, конкурирующих с валютным рынком, к примеру: рынок занимающийся ценными бумагами.

Для того чтобы трейдеру принять грамотное инвестиционное решение, необходимо определить главный тренд рынка и понять в какой именно точке делового цикла на данном этапе он находится.

Можно распознать основные точки данного цикла:

  • первым идет экономический спад,
  • затем — экономический подъем
  • и как следствие — точка разворота.

Чтобы трейдер мог проводить фундаментально анализ рынка, ему следует регулярно отслеживать календарем по экономическим событиям, а также изучать ленту новостей, т.к. ежедневно (в рабочие дни) публикуются экономические данные, относящиеся к какому-либо из экономических показателей. Все эти официальные данные значительно влияют на финансовые рынки, и как следствие — на Forex тоже.

Фундаментальный анализ и его проведение – общие закономерности

Провести грамотно фундаментальный анализ – дело не из легких, т.к. в разных условиях одни и те же экономические и другие факторы могут оказывать на рынок различное влияние либо, будучи не значительными, перерасти в самые решающие. Для трейдеров залогом успеха в проведении всего фундаментального анализа, будет понимание законов и тонкостей финансового рынка, и умение сопоставить между собой на первый взгляд совершенно несвязанные события.

Фундаментальный анализ биржи Форекс предполагает понимание трейдерами общей картины, но только всегда подтверждаемой новостями.

По этой причине, при проведении фундаментального анализаForex, сравниваются показатели какой-либо одной страны в различные временные промежутки, и очень редко зона Евро сравнивается с показателями США.

Отличие фундаментального анализа от технического в том, что он дает возможность оценивать трейдерам факторы, координально влияющие на общую динамику курсов валюты в периоды от одного (нескольких) дней до недели и даже нескольких недель.

А вот технический анализ может подойти либо для минимальных интервалов времени, либо, наоборот, для самых максимальных, чтобы исследовать глобальные тренды.

Во время проведения полного фундаментального анализа определяются глубинные причины долгосрочного (в несколько лет) падения/роста какой-либо из валют.

Здесь используется очень простое правило – валюта будет расти у той страны, у которой выше процентная ставка Нацбанка, т.е. в данной валюте хотят открывать депозитные счета инвесторы большинства стран мира, а также чем выше темпы развития экономики страны, тем быстрее растет валюта.

Но следует сразу отметить, что иногда данное правило не срабатывает. Происходит это при возникновении форс-мажорных ситуациях (природные катаклизмы, политические перевороты, грозящие капиталу инвесторов, мировой экономический кризис и т.п.).

Чтобы досконально изучить азы фундаментального анализа, трейдерам понадобится тематическая литература. Здесь книги можно скачать к себе на компьютер или читать онлайн. Эти книги помогут развить трейдерский навык и способности самоконтроля и управления капиталом.

Эта литература поможет Вам узнать о влиянии тех либо иных факторов на ценовые изменения. Книги о фундаментальном анализе дадут вам информацию о валютных и финансовых событиях мира, о работе крупнейших компаний и бирж, о явлениях экономической и политической жизни разных стран, а также в целом мирового сообщества и их влиянии на изменения цен на любых рынках.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО МНЕНИЮ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА 2018 ГОДА:

InstaForex — 2007 год. Лицензии: ЦБ/РФ, КРОУФР, ЦРФИН. | ForexClub — 1997 год. Лицензии: ЦБ/РФ, CySEC, ЦРФИН. | Alpari — 1998 год. Лицензии: ЦБ/РФ, FCA, НАУФОР. |

Книги по фундаментальному анализу. Бесплатная литература в свободном для скачивания доступе

Книги, на которые нет ссылок в данном разделе, Вы можете скачать также и здесь: Бесплатная литература в помощь начинающим Форекс — трейдерам

Книга «Частные деньги», написанная Фридрихом Фон Хайеком, является одним из самых необычных изданий, которые были изданы в последнее время. В этой книге автор (выдающийся философ и экономист) представляет не скороспелые теории либо сенсационные концепции, а те, что уже давно стали аксиомой науки.

Читайте также  Какие акции входят в индекс ртс

Впервые данное пособие, ставшее авангардом западной современной экономической мысли, опубликовали в Великобритании в 1975 году. По Хайеку рыночная концепция заключается в том, что все участники хозяйствования имеют индивидуальные известные только им знания о нуждах потребителей и возможностях своей производственной деятельности.

Как раз эти знания и необходимо применять в системе экономики, для координирования деятельности всех ее участников, путем сообщения цен рынка, на основании которых и принимаются решения. Автор подчеркивает в своем труде, что первоочередное преимущество экономики, заключается в использовании именно таких рассеянных знаний.

Скачать книгу — Частные деньги

Автор книги «Фундаментального анализа мировыx валютных рынков» Виктор Лиховидов, создал для трейдеров, работающих на рынке Форекс учебное пособие. Целью данной книги, является анализ основных индикаторов экономической статистики, публикуемых информационными агентствами, инструментов валютной политики Центробанков ведущих мировых стран, а также характера влияния данных инструментов на курсы валют. Помимо этого в книге раскрыта психологическая природа происходящих реакций рынка на выход экономических новостей.

В книге приводится огромное количество всевозможных примеров событий, которые взяты из современных финансовых рынков. Эти примеры наглядно демонстрируют трейдерам связь между рынком Forex и многими другими мировыми финансовыми рынками. Предназначается данная книга для самостоятельного изучения теми, кто имеет желание усовершенствовать методологию прогнозирования и расширить общий кругозор касательно движения курсов валют.

Следующая книга, затрагивающая также фундаментальные факторы анализа — «Рынок ценныx бумаг», написанная Константином Царихиным является учебником, который охарактеризовывается несколькими несложными предложениями:

  • на ценовое изменение могут влиять всевозможные факторы, которые предсказываются гораздо легче, нежели предсказание движения непосредственно цены;
  • сама по себе цена изменяться не может;
  • грамотный прогноз будущей динамики факторов даст возможность понять механизм влияния их на цены и соответственно осуществить прогноз их изменения.

Константин Царихин строго придерживается мнения, что изучать фундаментальный анализ следует хотя бы для того, чтобы даже просто расширить экономический кругозор. Если у трейдера знания о данном виде анализа совсем поверхностные, то он, по крайней мере, в общих чертах будет понимать, какие именно силы занимаются движением рыночных цен.

Скачать книжное пособие — Рынок ценных бумаг

Предназначение следующей книги «Фундаментальный aнализ в финансовых рынках», написанной Алексеем Кияница – объяснить, как можно получать прибыль, анализируя главные экономические и политические новостные выходы, сопоставляя данную информацию с ожиданиями трейдеров.

Помимо этого, в данной книге подробно рассмотрена информация, касающаяся индикаторов экономической статистики и инструментов валютной политики мировых банков, а также их влияние на валютные и другие рынки. Этот материал отличным образом подойдет для всех, кто желает освоить такой род деятельности, как трейдинг.

«Рынок ценныx бумаг и его методы анализа», так называется книга Сергея Тертышного, предназначенная разобраться в проблемах функционирования рынков ценных бумаг. Данная литература рассматривает теоретические основы рыночной организации, участников рынка, а также раскрывает все особенности ценных бумаг, которые вращаются на рынке.

Изучив эту книгу, Вы поймете основы всего фундаментального анализа и даже, как правильно строить основные фондовые индексы. В заключительной части этой книги вы найдете словарь необходимых терминов. Данное пособие подойдет обширному числу читателей – студентам, аспирантам, лекторам — экономистам, ну и, конечно же, простым инвесторам, интересующимся рынком ценных бумаг.

Далее мы рассмотрим две книги, написанные одним автором Эриком Найманом. Первая – «Малая энциклопедия трейдера», являющаяся пятым дополненным и переработанным изданием финансового бестселлера. В этой книге в доступной и очень легкой форме изложены приемы и основные понятия успешного трейдинга. Здесь описаны основные методы как технического, так и фундаментального анализа. Книга познакомит вас с индикаторами и опционами, с методами управления рисками, с некоторыми из специфических методов анализа, основами психологии игры на бирже и мн. др.

И вторая книга этого же автора – «Путь к финансовой свободе», из которой Вы подробно узнаете, какие стратегии и приемы используются профессиональными трейдерами, для работы на финансовых рынках, чтобы торговля не превратилась в азартную игру, а стала увлекательным и надежным бизнесом.

Фундаментальный анализ – важнейшие основы

Источник: http://InfoFx.ru/fundamentalnyj-analiz/knigi-po-fundamentalnomu-analizu-skachat-literaturu-besplatno/

Фундаментальный анализ рынка акций

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг подразумевает методику качественного и количественного анализа финансовых отчетов компании-эмитента. Проводится для того, чтобы реально оценить ее активы, а также сделать прогноз доходности акций.

Фундаментальный анализ акций. Что это такое?

Что такое акции и почему их нельзя потрогать руками?

Благодаря методам фундаментального анализа существует возможность выявить недооцененные рынком компании. Покупка акций такой компании может принести значительный доход, если рынок, в конце концов, оценит ее по достоинству. Также фундаментальный анализ рынка дает возможность выявить переоцененные компании и сделать соответствующие выводы для выбора наиболее удачной инвестиционной стратегии.

Посмотреть актуальные котировки акций ММВБ на сегодня

Фундаментальный анализ акций предприятия подразумевает тщательное исследование бухгалтерских отчетов и других финансовых документов, которые эмитент размещает в публичном пространстве

Данные об актуальном состоянии предприятия позволяют сделать прогноз о возможности его дальнейшего развития. В итоге после анализа всех данных инвестор сможет сформировать инвестиционный  портфель. В него имеет смысл включить акции предприятий, чьи финансовые документы говорят о возможности роста. 

Кроме изучения самой компании необходимо иметь в виду внешние показатели, влияющие на рынок. К ним относятся явления макроэкономического характера: ключевая ставка Центробанка, показатели уровня инфляции, безработица и т.д.

Любопытно, что, в отличие от технического анализа, который исследует поведение котировок акций, фундаментальный анализ ценных бумаг не берет в расчет  динамику рыночных цен и объемы торгов.

Стратегия совместного применения методов фундаментального, и технического анализа позволяет лучшим образом предсказать ситуацию на торгах, касающуюся изменения стоимости акций, а значит – извлечь максимальную прибыль

задача для участника биржевых торгов – выявить сильные и слабые компании. Конкретных критериев для этого нет, поэтому каждый инвестор решает для себя сам, на что ему важно обратить внимание.

Безусловным плюсом будет тот факт, что трейдер разбирается в той сфере, в которой представлена компания-эмитент. Никто не запрещает инвестировать в любую отрасль, однако будет лучше, если владелец акций понимает, в чем заключаются деятельность компании, ее внутренние принципы работы, а также умеет предсказать, какие факторы будут способствовать увеличению прибыли, а какие – мешать развитию. 

Этапы фундаментального анализа ценных бумаг

Процесс фундаментального анализа должен включать в себя последовательное исследование трех аспектов:

1. Общий анализ экономической ситуации

Здесь необходимо оценить те общие факторы экономики и политики, которые влияют на работу всего финансового сектора в целом и фондовой биржи в частности, оценить, благоприятствует ли ситуация инвестированию.

Инвестору стоит обращать внимание на такие явления, как изменение базовой процентной ставки в стране. Поскольку компании часто зависят от кредитных денег, рост ставки, а значит и удорожание кредита, может привести к удешевлению акций предприятия. Показателен такой фактор, как динамика ВВП, что говорит об увеличении объемов производства, а значит может привести к удорожанию активов.

При покупке акций авиакомпаний и компаний топливного сектора имеет смысл обращать внимание на цены на нефть, от ее показателей также зависит стоимость акций.

Доходность даже по самому устойчивому и сбалансированному портфелю ценных бумаг может быть под вопросом при негативных явлениях в экономике в целом

Например, на это могут влиять ситуации с политической нестабильностью, смене правящей партии, а также кризисы, дефолты, рост инфляции и т.д.

Посмотреть основные показатели экономики России

2. Исследование состояния отрасли

Здесь стоит обратиться к анализу отраслевых фондовых индексов (Dow Jones, NASDAQ), характеризующих развитие разных секторов экономики: транспортного, промышленного, IT и телекоммуникационного, банковского, страхового  и других.

Инвестор на этом этапе анализа останавливается на какой-либо одной отрасли, которая, по его мнению, может показать высокую доходность

Типы отраслей:

1. Растущие (отличаются высокими темпами роста объемов продаж и увеличением прибыли).

2. Стабильные (устойчивые, наименее подверженные влиянию общих факторов экономики и политики). К акциям стабильных отраслей относятся «голубые фишки», предоставляющие самые лучшие инвестиционные возможности; оборонительные акции, то есть устойчивые даже в неблагоприятных финансовых обстоятельствах; а также доходные акции, по которым есть возможность получить самые высокие дивиденды.

3. Цикличные (доход  от инвестиций в ценные бумаги напрямую зависит от периода деловой активности, особо чувствительны к спадам и кризисам в экономике).

4. Увядающие (производящие продукт, который не отвечает требованиям времени и применяющие устаревшие технологии).

5. Спекулятивные (наиболее рисковые для инвестиций, нет возможности получить достоверную и надежную информацию о компании).

3. Изучение конкретной компании

Наконец, проанализировав экономическую ситуацию и выбрав перспективную отрасль, трейдер может определиться с самой привлекательной с точки зрения инвестиций компанией, акции которой он захочет купить.

Но прежде стоит изучить финансовые отчеты о деятельности предприятия, оценить динамику представленных в них показателей, отметить, запускалось ли производство  новой продукции, существует ли вероятность слияния или поглощения компании, есть ли у предприятия госсзаказы.

Стоит выяснить, не фигурирует ли компания в судебных процессах, существует ли вероятность смены руководства

Процесс изучения компании может быть достаточно трудоемким, но, безусловно, стоит того. Только изучив финансовое и хозяйственное положение предприятия за период не менее трех лет, можно принимать решение о покупке акций компании.

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/fundamentalnyj-analiz-rynka-aktsij

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: